“什么是自由现金流？自由现金流有那些特点？”

什么是自由现金流[/s2/]？ s2/？

自由现金流作为一种新的企业价值判断概念、理论、做法和体系，由美国西北大学的拉巴特和哈佛大学的詹森在20世纪80年代首次提出，经历了20多年的快速发展。 特别是以美国安然和世通为代表的所谓绩优企业破产后，它们在财报中的盈利指标无懈可击，成为公司价值判断行业应用最广泛、理论最完整的指标。 美国证监会要求这个指标必须在企业的年度报告中披露。

自由现金流有那些特征？

自由现金流量是企业通过可持续经营活动创造的财富，涵盖了来自三个报表的数据，与经营活动产生的利润和现金流量有很大不同。 其次，从人为操作、股权投资、持续经营、时间价值和综合新闻五个方面比较分析自由现金流相对于其他财务价值指标的特点。

1、人为操作

因为会计遵循权责发生制，所以收入不需要接受现金确认，可以以准备好的形式产生损失。 这是因为这个财务操作利润的空之间更大。 自由现金流量根据收付实现制而明确，决定是收取现金，调整利润并不影响它。

另外，非正常经营活动产生的全部非经常性利润(收益)不计入自由现金流，认为自由现金流只有其持续、第一或核心业务产生的营业利润才是保证公司持续快速发展的来源。

只计算营业利润，不包括非经常性收入，非经常性收入反映公司的实际节约和可用资金，不受会计方法的影响。 因此，自由现金流是利润等指标在反映企业真实盈利能力方面的缺陷，即扣除了当年的经营价格和投资后剩余的现金利润。 这些利润都可以以实物货币的形式分配给公司投资者，包括股权投资者和债权人投资者。

2、股权投资

会计利润的计算有致命的缺陷。 没有考虑股东权益的投资价格。 在会计方法中，债务资本的价格以财务费用和利息费用的形式扣除，但一般不扣除采用资本而产生的价格。 普遍认为，新股发行带来的留存收益和资金可以免费采用。 这是因为许多公司经营者不重视资本的比较有效的配置，经营活动产生的现金流不考虑股东的资本价格，只关注公司经营活动产生的现金流。

关于资本价格，自由现金流量显然被考虑在内。 自由现金流是指公司核心利润产生的现金流不影响企业持续快速发展，自由分配给股东和债权人的最大红利，是投资利润的客观计量依据，消除可能的水分，反映公司的真实价值。

3、持续经营

区分自由现金流量和自由现金流量。

自由现金流量最大的优点是其“自由”字样，是指公司在长时间稳定经营的基础上，公司经营活动产生的现金流量支付了维持现有生产经营能力所需的资本支出后剩余的可自由支配的现金。 旨在衡量企业未来的发展机会。 拥有稳定充裕的自由现金流，意味着公司有较强的偿付能力，生产经营状况良好。 再投资、借款、分红的空之间越大，企业未来的快速发展趋势越好。

自由经营现金流量也可以作为经营者评价销售和现金收款能力的依据。 例如销售额增加，自由现金流不变，销售现金收款能力下降，存在大量信用销售，证明业务风险增加。

自由现金流可以为投资者、管理者和债权人提供未来公司快速发展的方向。

4、时间价值

利润计算过程采用历史价格，公司各项资产应按取得或购买过程中发生的实际价格计算，并在今后期间一致。 但资本是值得的。 很明显，利润忽视了资本的时间价值。

自由现金流量考虑了资本的连续运动过程。 将任何资金投入生产经营，购买生产资料，与劳动相结合的资金客户生产新产品，创造新的价值，创造利润，实现附加值。 自由现金流通过折现反映资本的时间价值，给指数采用者带来更可靠的价值。

5、新闻的全面性

利润来自损益表，净营业现金流来自现金流量表。 由于他们的计算仅限于制作各自的财务报表，因此在某种程度上不能表现公司整体的特征。

自由现金流涵盖利润表、资产负债表、现金流量表中全面反映公司经营成果的重要新闻，通过各种新闻组合，消除上市公司各项指标的“水分”，消除虚假。

如上所述，自由现金流量不受会计方法的影响，难以被操作，经营活动产生的净利润和净现金流量在衡量上市公司业绩方面不存在不足，结合各种新闻，整合股东利益和公司持续经营因素，基于价值创造能力上市公司 自由现金流是评价和衡量上市公司利润质量的比较有效的工具，具有持续的生命力。

以上是关于自由现金流的相关知识，如果您有兴趣也可以了解资产证券化，能为您提供帮助的话就太好了。